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开端 ：证券之星
阛阓全天轰动分化，三大指数涨跌不一。
盘面上，机器东说念主认识股集体大涨，中浅薄德涨停。电力、电网股再度走强，京运通等涨停。贵金属认识股发扬活跃，湖南白银涨停。下落方面，大金融股集体相通，南华期货跌停。
阻挡收盘，沪指涨0.27%，深成指跌0.11%，创业板指跌0.45%。阛阓热门较为狼籍，个股涨多跌少，全阛阓超3100只个股高潮。沪深两市全天成交额1.46万亿，较上个交游日缩量2534亿。
值得留心的是，中国东说念主民银行副行长邹澜7月14日在国新办新闻发布会上暗意，5月7日文告的一揽子货币政策已在一个月内总计落地实施，对提振阛阓信心、结识预期阐明了积极作用，为推动经济回升向好络续营造精致的货币金融环境。下阶段，东说念主民银即将进一步落实好阻挡宽松的货币政策，捏好各项已出台的货币政策范例执行，升迁金融服求实体经济的质效。
01． 机器东说念主板块重磅音问
本日，A股阛阓轰动分化，三大指数涨跌不一。值得留心的是，上周刚刚放量至1.7万亿的成交额再度大幅萎缩，本日全天成交不及1.5万亿，资金入市力度仍有较大升迁空间。
具体热门来看，机器东说念主认识股卷土重来，PEEK材料、电机等细分均涨幅居前。音问面上，机器东说念主标的近期催化不休。
其一，据国新网7月14日音问，国务院新闻办公室将于2025年7月15日（星期二）下昼3时举行中外记者碰面会，杭州宇树科技股份有限公司首创东说念主兼首席执行官王兴兴等将参与这次碰面会；
其二，智元机器东说念主和宇树科技中标中移（杭州）信息技能有限公司东说念主形双足机器东说念主代劳动事采购样式，被视为国内东说念主形机器东说念主行业贸易化程度中的伏击里程碑事件；
其三，马斯克再度自满，特斯拉正在研发第三代Optimus，并称其将带来“诸多改换”。
关于东说念主形机器东说念主产业，中航证券以为，产业趋势是明确的，商量至2030年专家累计需求量有望达约200万台，现在行业干涉从0到1的伏击冲突阶段，看好Tier1及中枢零部件供应商。
银行股在履历上周五午后巨震后再度走强。
7月以来，银行板块相对大盘逾额收益显着，个股衔尾估值水顺心估值分位数来看，有显着的低估值品种补涨特征。中信证券暗意，由于重估银行净钞票的逻辑尚未充分演绎，短时波动下，商量银行板块3季度仍将延续上奇迹貌。银行上半年盈利同比增速商量将企稳复原。
此外，电力、电网、贵金属、锂矿认识等标的一样于盘中活跃，而另一方面，结识币（非银金融）、游戏等前期热门再度堕入相通。
合座而言，阛阓延续轰动结构为主，若大致得回资金的灵验连结，则仍有望守护轮动上行的结构，分析东说念主士提议，应酬重心仍在于祥和热门板块间的轮动性契机。
02． 事迹利好密集来袭
7月，跟着上市公司陆续表现事迹预报，A股半年报行情厚爱启幕，关于选股逻辑的考据和相通有伏击意旨。
最近几日，数百家上市公司表现了2025年中报事迹预报，表现率达到了10%以上，遍及预喜。其中，不乏一些行业龙头公司。
7月13日，紫金矿业发布半年度事迹预报，商量2025年半年度竣事包摄于上市公司鼓励的净利润约232亿元，同比增多约54%。
同日，多家券商也发布了上半年齿迹预报或快报。华安证券、国金证券和长城证券差异商量本年上半年包摄于上市公司鼓励的净利润同比增长44.94%、140%至150%、85%至95%。
此外，中国中车商量上半年度竣事归母净利润67.22亿元~75.62亿元，与上年同时比拟，同比增长60%~80%；东鹏饮料商量上半年度竣事归母净利润在23.1亿元到24.5亿元间，同比增33.48%到41.57%；赛力斯、药明康德、中国重工（维权）、中国船舶、牧原股份等公司也先后发布事迹预喜的公告。
在事迹预喜的公司中，以商量净利润增幅中值统计，共有151家公司净利润增幅超100%。其中，华银电力、三和管桩、先达股份、天保基建、朔方稀土、粤宏远A、深深房A、翰宇药业、华西证券、国联民生等12家公司净利润同比增幅逾越10倍。
诺德基金基金司理谢屹以为，阛阓半年报行情在一定程度上好于预期。游戏、通讯、诡计机和电子等科技板块齐竣事了较好增长，这里有AI带动的算力和应用增长，也有游戏行业政策滚动导致的行业回转。除了科技行业，医药、必选残害等板块也有较好的增长，这些增长主如果由行业自己基本面启动的，展现出中国经济的韧性。
濒临半年报行情，谢屹暗意，投资者重心祥和的方面，除了事迹的同比、环比增长情况以及事迹的结识性，还有行业的周期位置。
03.A股有望进一步“上台阶”
终末，看下A股后市走向。
中信建投最新研报指出，流动性充裕肖似阛阓情感升温，推动A股上台阶。外部环境也较为有意，积极情感或延迟至A股。瞻望后市，络续守护战术乐不雅判断，现在海表里宏不雅环境、阛阓风险偏好和新赛说念结构性景气均出现积极信号，商量阛阓有望进一步“上台阶”。
短期来看，在集合三周高潮后，A股阶段性回调压力正在上升，但阛阓合座系统性风险不大，股权风险溢价盘算自满现在仍然处在契机水平隔壁。因此也曾看好后市行情，合座守护偏高仓位，若短期阛阓出现相通则是布局良机。
建设层面，中信建投提议祥和“中报事迹”和“反内卷”主题。
一方面，A股阛阓中报预报陆续拉开帷幕，合座来看现在预喜居多。行业维度来看，向好率较高的行业包括：好意思容照料、有色金属、非银金融、农林牧渔、家用电器、机械开发、医药生物、电子。
另一方面，“反内卷”这一横跨多个政策治理力和执行旅途成为投资者祥和的焦点，后续各部委具体政策有望在本年9月前后集合出台。轮廓商量产能周期的四个中枢盘算——产能诈欺率、毛利率、产能推广水平、营收增速，看好后续“逆境回转”、“产能推广”两个组合的投资机遇。
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包袱剪辑：杨红卜
