（开头：EB金工）
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分析师：马元心 执业文凭编号：S0930524070012
]article_adlist-->摘要 ]article_adlist-->市集弘扬综述：大类钞票方面，本周（下文如无极度证实，本周均指代2025.8.11-2025.8.15）国内权益市集涨势不绝，创业板指高潮8.58%，黄金价钱着落。行业方面，本周各申万一级行业大都高潮，通讯、电子、非银金融行业涨幅居前，银行、钢铁、纺织衣饰行业跌幅居前。基金市集方面，本周权益、债券型基金弘扬分化，偏股羼杂型基金领涨，纯债型基金小幅诊疗。
基金家具刊行情况：本周国内新基市集热度回落，新开拓基金28只，统统刊行份额为99.46亿份。其中羼杂型基金10只、股票型基金14只、债券型基金4只。全市集新刊行基金33只，从类型来看，股票型基金24只、羼杂型基金4只、FOF基金2只、债券型基金2只、国外(QDII)基金1只。
基金家具弘扬追踪：行业主题基金方面，本周各主题基金均呈现高潮，TMT主题基金弘扬显耀逾越，破钞主题基金涨势相对较弱。摆布2025年8月15日，TMT、新动力、医药、行业平衡、行业轮动、金融地产、周期、国防军工、破钞主题基金涨跌幅隔离为6.16% 、5.89% 、4.45% 、4.15% 、3.56% 、2.37% 、1.94% 、1.67% 、1.36%。
被迫指数基金方面，本周金融、AI等主题家具净值弘扬占优。股票被迫指数型基金的净值涨跌幅中位数为3.29%，其中金融科技、香港证券、东谈主工智能ETF净值弘扬较好。
ETF市集追踪：本周国内股票型ETF资金保管净流出，主要减仓标的为双创板块、TMT主题ETF，中小盘、大盘宽基ETF资金流入相对彰着，被迫资金加仓港股ETF力度升迁。股票型ETF本周收益中位数为3.32%，资金净流出230.91亿元。港股ETF本周收益中位数为2.00%，资金净流入196.16亿元。跨境ETF本周收益中位数为1.18%，资金净流出2.34亿元。商品型ETF本周收益中位数为-1.24%，资金净流出17.66亿元。
宽基ETF方面，本周中小盘主题ETF资金净流入彰着，统统流入54.64亿元。行业ETF方面，本周医药主题ETF资金净流入彰着，统统流入19.78亿元。
基金仓位高频监控：主动偏股基金仓位高频估测斥逐表示本周主动偏股基金仓位相较上周上升2.07pcts。从行业建设动向看，通讯、非银金融、公用作事等行业获资金增配，汽车、国防军工、银行等行业遭资金减执。
ESG金融家具追踪：本周新刊行绿色债券9只，已刊行领域统统121.51亿元。国内绿色债券市集稳步发展，摆布2025年8月15日，绿色债券市集累计刊行领域统统4.74万亿元，刊行数目统统4053只。
基金弘扬方面，主动权益型、股票被迫指数型、债券型ESG基金本周净值涨跌幅中位数隔离为4.50%、2.40%、-0.13 %。低碳经济、可执续发展、区域发展等主题基金弘扬彰着占优。摆布2025年8月15日，国内基金市集存量ESG基金共213只，领域统统1474.57亿元。
风险领导：讲述数据均来自于历史公开数据整理分析，存在失效的风险；历史功绩不代表以前；基于定量模子测算基金仓位斥逐，和实质仓位存在互异。
1、市集弘扬综述
1.1、大类钞票弘扬
大类钞票方面，本周（下文如无极度证实，本周均指代2025.8.11-2025.8.15）国内权益市集涨势不绝，创业板指高潮8.58%，黄金价钱着落。具体来看，创业板指高潮8.58%、深证成指高潮4.55%、中证500高潮3.88%、沪深300高潮2.37%、上证综指高潮1.70%、恒生指数高潮1.65%、标普500高潮0.94%、中证全债着落0.32%、原油指数着落1.16%、COMEX黄金着落3.14%。
1.2、行业指数弘扬
行业方面，本周各申万一级行业大都高潮，通讯、电子、非银金融行业涨幅居前，银行、钢铁、纺织衣饰行业跌幅居前。本周通讯、电子、非银金融行业涨幅居前，隔离高潮7.66%、7.02%、6.48%，银行、钢铁、纺织衣饰行业跌幅居前，隔离着落3.19%、2.04%、1.37%。
1.3、基金市集弘扬
本周权益、债券型基金弘扬分化，偏股羼杂型基金领涨，纯债型基金小幅诊疗。从本周弘扬看，偏股羼杂型基金、庸碌股票型基金、股票指数型基金、偏债羼杂型基金、羼杂债券型二级、货币市集基金、羼杂债券型一级、短期纯债型基金、中始终纯债型基金涨跌幅隔离为3.85% 、3.82% 、3.31% 、0.52% 、0.37% 、0.02% 、-0.01% 、-0.03% 、-0.20%。
2、基金家具刊行情况
2.1、新开拓基金
本周国内新基市集热度回落，新开拓基金28只，统统刊行份额为99.46亿份。其中羼杂型基金10只、股票型基金14只、债券型基金4只。本周新开拓基金刊行份额最大的是易方达价值文书(025057.OF)，刊行份额为23.43亿份，易方达价值文书为羼杂型基金。
2.2、新刊行基金
全市集新刊行基金33只，从类型来看，股票型基金24只、羼杂型基金4只、FOF基金2只、债券型基金2只、国外(QDII)基金1只。
2.3、待刊行基金
下成全市集待刊行基金共42只，从类型来看，股票型基金25只、羼杂型基金8只、债券型基金6只、FOF基金2只、REITs1只。
2.4、基金报会和审批
本周新增报会家具数目为47只。
3、基金家具弘扬追踪
3.1、主动权益型基金
咱们在2022年6月1日发布的讲述《构建基金行业主题标签，定位细分赛谈优质家具——主动偏股基金评价与推敲系列之二》建议构建主动偏股基金竣工的行业主题和细分赛谈标签。为投资者在钞票建设、主题投资、家具聘任上的各类化需求提供撑执，同期构建行业主题基金指数，为投资者提供斟酌主题基金风险收益情况的器具。跟着市集情况变化，基金在不同的运作时安分常常呈现出不同的行业主题特征，短期呈现的行业主题特征在始终中常常会发生变化，咱们通过不雅察基金在近四期中报/年报的执仓信息判断其始终的行业主题标签，将基金的始终行业标签区别界说为行业主题基金、行业轮动基金和行业平衡基金。
行业主题基金方面，本周各主题基金均呈现高潮，TMT主题基金弘扬显耀逾越，破钞主题基金涨势相对较弱。摆布2025年8月15日，TMT、新动力、医药、行业平衡、行业轮动、金融地产、周期、国防军工、破钞主题基金涨跌幅隔离为6.16%、5.89%、4.45%、4.15%、3.56%、2.37%、1.94%、1.67%、1.36%。
主动权益型基金的净值涨跌幅中位数为3.38%。其中净值弘扬最佳的五只基金隔离是永赢数字经济智选A(018122.OF)、国投瑞银进宝(001704.OF)、国投瑞银先进制造(006736.OF)、国投瑞银新动力A(007689.OF)、国投瑞银产业趋势A(012148.OF)，一周净值涨跌幅隔离是18.81%、17.88%、17.34%、17.29%、17.01%。
3.2、股票被迫指数型基金
股票被迫指数型基金的净值涨跌幅中位数为3.29%。其中净值弘扬最佳的五只基金隔离是金融科技ETF中原(516100.SH)、金融科技ETF(159851.SZ)、金融科技ETF(516860.SH)、香港证券ETF(513090.SH)、东谈主工智能ETF(515980.SH)，一周净值涨跌幅隔离是11.56%、11.53%、11.42%、11.41%、11.38%。
3.3、纯债型基金
纯债型基金的净值涨跌幅中位数为-0.15%。其中净值弘扬最佳的四只基金隔离是格林泓远A(009407.OF)、嘉实稳华纯债A(004544.OF)、嘉实3个月容或A(000487.OF)、民生加银聚鑫三年定开(007736.OF)，一周净值涨跌幅隔离是0.64%、0.21%、0.12%、0.12%。
3.4、羼杂债券型基金
羼杂债券型基金的净值涨跌幅中位数为0.11%。其中净值弘扬最佳的五只基金隔离是金鹰元丰A(210014.OF)、民生加银增强收益A(690002.OF)、金鹰民安文书一年定开A(006972.OF)、华安兴安优选一年执有A(011738.OF)、华宝增强收益A(240012.OF)，一周净值涨跌幅隔离是5.28%、4.78%、4.61%、4.21%、3.33%。
3.5、REITs基金
咱们在2022年7月7日发布的讲述《构建公募REITs系列指数，达成更优的钞票建瞎想策》中为投资者提供一种基于指数化投资念念想、应用REITs指数进行钞票建设的新视角。讲述构建竣工的REITs系列指数概括响应REITs市集弘扬，提供斟酌不同底层钞票、技俩类型的细分REITs指数，况兼筹商到REITs的高分成特点，均提供价钱指数和全收益指数。计较中遴选分级靠档的顺序以确保计较指数的份额保执相对厚实，当样自己分名单或样自己分的诊疗市值出现非往来因素的变动时（如新发、扩募等），遴选除数修处死保证指数的连系性。以前REITs家具潜在市集空间广阔，往来流动性将有用升迁，建议始终投资者积极关切REITs钞票指数化投资的契机。
摆布2025年8月15日，本周REITs市集颠簸下行，REITs概括指数着落1.56%。底层钞票指数方面，产权类REITs指数着落1.38%，特准计算权类REITs指数着落1.86%。细分技俩指数方面，新上市的新式基础顺序REITs弘扬占优，新式基础顺序REITs指数高潮4.72%。
4、ETF市集追踪
本周国内股票型ETF资金保管净流出，主要减仓标的为双创板块、TMT主题ETF，中小盘、大盘宽基ETF资金流入相对彰着，被迫资金加仓港股ETF力度升迁。股票型ETF本周收益中位数为3.32%，资金净流出230.91亿元。港股ETF本周收益中位数为2.00%，资金净流入196.16亿元。跨境ETF本周收益中位数为1.18%，资金净流出2.34亿元。商品型ETF本周收益中位数为-1.24%，资金净流出17.66亿元。
宽基ETF方面，本周中小盘主题ETF资金净流入彰着，统统流入54.64亿元。行业ETF方面，本周医药主题ETF资金净流入彰着，统统流入19.78亿元。
5、基金仓位高频监控
行为国内迫切的机构投资者之一，主动偏股基金的股票仓位变化一直是市集热衷于关切和追踪的话题。然则公募基金对于仓位的败露频率较低，因此投资者常常在公开信息的基础上遴选各类定量顺序进行相对高频的仓位测算。当今主流样式所以基金逐日败露的净值序列为斥逐，应用带胁制要求的多元归来模子，在基准粗略构建的其他钞票序列组成的自变量中寻找基金仓位的最优臆想斥逐。市集对于自变量组合序列的聘任和构建、归来模子登科、样本加权样式等测算顺序的细节筹商已较为充分，咱们隔离构建各只基金的模拟组合升迁仓位估算的准确进度，斟酌主动偏股基金全体仓位的变动趋势，况兼在此基础上进一步测算其在各行业赛谈的最新投向偏好，具体计较样式请参阅咱们在2022年9月18日发布的讲述《国内公募基金费率的发展近况和变化趋势》。
主动偏股基金仓位高频估测斥逐表示本周主动偏股基金仓位相较上周上升2.07pcts。从行业建设动向看，通讯、非银金融、公用作事等行业获资金增配，汽车、国防军工、银行等行业遭资金减执。
6、ESG金融家具追踪
6.1、绿色债券
国内绿色债券市集稳步发展，摆布2025年8月15日，绿色债券市集累计刊行领域统统4.74万亿元，刊行数目统统4053只。本周新刊行绿色债券9只，已刊行领域统统121.51亿元。本期刊行领域最大的绿色债券为中国农业银行股份有限公司2025年绿色金融债券(第二期)(债券通)，刊行领域为60亿元，召募资金将用于《绿色债券撑执技俩目次[2021年版]》功令的绿色产业技俩。（注：绿色债券包括庸碌绿色债券、蓝色债券、碳中庸债券。）
6.2、ESG基金
ESG基金主要分为两类，ESG主题基金在投资计策中概括环境、社会、处分三方面因素，常常使用ESG整合、负面筛选、正面筛选进行投资标的聘任；泛ESG基金投资计策仅笼罩ESG中一到两个方面因素，常常进行主题投资。细分主题方面，在咱们的筛选口径下，ESG主题基金包括“ESG”、“可执续”、“包袱投资”主题；环境主题泛ESG基金包括“低碳”、“碳中庸”、“绿色”、“环境”、“环保”、“得志”、“生态”、“长江保护”等主题；社会主题泛ESG基金包括“社会包袱”、“扶贫”、“乡村振兴”、“一带一王人”、“丝路”、“区域发展”等主题；处分主题泛ESG基金包括“公司处分”、“处分”主题。
摆布2025年8月15日，国内基金市集存量ESG基金共213只，领域统统1474.57亿元。分不同主题来看，ESG基金以环境主题基金为主，ESG主题、环境主题、社会主题、处分主题基金领域隔离统统173.05、1140.33、137.52、23.68亿元。分不同类型来看，债券型基金在ESG基金中的占比迟缓升迁，主动权益型、股票被迫指数型、纯债型、债券被迫指数型、QDII型ESG基金领域隔离统统814.72、182.65、222.14、249.26、5.80亿元。
基金弘扬方面，主动权益型、股票被迫指数型、债券型ESG基金本周净值涨跌幅中位数隔离为4.50%、2.40%、-0.13 %。低碳经济、可执续发展、区域发展等主题基金弘扬彰着占优。
风险领导：讲述数据均来自于历史公开数据整理分析，存在失效的风险；历史功绩不代表以前；基于定量模子测算基金仓位斥逐，和实质仓位存在互异。
详见2025年8月18日发布的《权益、债券型基金弘扬分化，各类行业主题基金宽绰高潮——基金市集与ESG家具周报20250818》
END ]article_adlist-->本订阅号是光大证券股份有限公司推敲所（以下简称“光大证券推敲所”）金融工程推敲团队照章注册、悠闲运营的官方独一订阅号。除本订阅号之外，光大证券推敲所金融工程推敲团队未注册或运营任何其他订阅号。任何东谈主以光大证券推敲所金融工程推敲团队口头注册的、或虽未以光大证券推敲所金融工程推敲团队口头注册然则含有、昭示或表现与光大证券推敲、光大证券推敲所或光大证券推敲所金融工程推敲团队筹商联的订阅号均不是光大证券推敲所金融工程推敲团队的官方订阅号。本订阅号所刊载的信息均基于光大证券推敲所已认真发布的推敲讲述，仅用于新媒体场面下证券推敲信息、不雅点的雷同交流，不组成对任何东谈主的投资建议、投资盘考成见或财务、法律等其他成见，亦不行为营业、认购证券或其它金融器具的邀请、保举、保证或告白宣传。订阅者对于其径直或曲折基于本订阅号所刊载信息作念出的投资应自行承担风险，本订阅号分歧任何订阅者因径直或曲折使用本订阅号推送内容所激勉的任何径直或曲折耗费承担任何包袱。
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